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Tacticas para tiempos de crisis II (de IV)
Seguimos con la serie.
Tacticas para tiempos de crisis
Son como niños
Llevo meses pensando (ya sabéis) lo que se nos viene encima, por estar preparado.
El otro día leyendo algunos blogs que sigo me percate de un comentario de Roberto Centeno, y la verdad, es tan cierto como bochornoso.
Resulta que las cifras “oficialmente previstas” del PIB de 2007 y 2008 están hinchadas.
Me abstengo de comentarios aparte del titulo, aquí lo tenéis.
Contabilidad nacional de España. Base 2000. Serie contable 2005-2008
¡ Que putada ! me va a tocar rehacer los cálculos del martes.
Ya lo haré otro día, Buen finde.
Post-Vacacional
Por lo visto, este lunes un tal John Mauldin publica un articulo en su blog que se refiere a España: “Spain: The Hole In Europe’s Balance Sheet”.
El martes lógicamente aparece en multitud de sitios (ninguno de ellos tiene ediciones impresas que yo sepa.)
Por orden en Google al poner: “John Mauldin: Habrá insolvencia bancaria general”
http://www.orfeu.es/2009/09/01/john-mauldin-habra-insolvencia-bancaria-general/
http://www.kostarof.es/kostarof/foros/forum_posts.asp?TID=134188&PID=684711
http://servicios.invertia.com/foros/allthread.asp?thread=12564176&comp2=BBVA&idtel_comp=RV011BBV
3 cosas:
1º Que dice el artículo.
Os pongo un link a la traducción que hace la web capitalbolsa.
También a la noticia original.
Aquí un breve extracto.
“España: El agujero en el balance de Europa
¿España=Japón 2.0?
1. El crash inmobiliario en España es peor de lo que se estima.
2. Los bancos españoles están escondiendo sus pérdidas.
3. Los inversores están fumando crack si creen que los bancos españoles están entre los más fuertes de Europa.
España tiene la madre de todas las burbujas inmobiliarias. Para poner las cosas en perspectiva, España tiene ahora las mismas casas sin vender que tiene EEUU, aunque EEUU es aproximadamente seis veces más grande. España es aproximadamente el 10% del PIB de la UE, sin embargo, representaba el 30% de todas las nuevas viviendas construidas desde el 2000. La mayoría de las nuevas casas se financiaron con capital extranjero, por lo que la crisis de vivienda en España está íntimamente relacionada con una crisis de financiación.
El impacto en el sector de la banca va a ser grande. Considere esto: el valor de los préstamos pendientes de pago a los promotores ha pasado de tan sólo 33.500 millones en 2000 a 318.000 millones en 2008, un aumento del 850% en 8 años. Si se agregan las deudas del sector de la construcción, el valor total de los préstamos pendientes a los promotores y empresas de la construcción se eleva a 470.000 millones de dólares. Eso es casi el 50% del PIB español. La mayoría de estos préstamos son incobrables.
¿Por qué los bancos españoles no han sufrido el mismo destino que los de EEUU, Irlanda o el Reino Unido?. El motivo es que creemos que los bancos españoles están escondiendo sus problemas. Así es como lo están haciendo:
- Recibiendo un impulso por cambios contables.
- No valorando los préstamos a valor de mercado.
- Continuando préstamos a empresas zombi.
- Ofreciendo préstamos a 40 años y al 100%.
Los bancos españoles son ahora los mayores propietarios de bienes raíces en España. Han llegado a estas propiedades a través de vías diferentes. Con el fin de esconderse de los efectos de la caída de los inmuebles, los bancos españoles han estado comprando propiedades antes de que los préstamos que los financiaban entraran en insolvencia, tratando de deshacerse de estas propiedades a través de sus propias inmobiliarias. También han llegado a poseer miles de viviendas a través de canjes de deuda por capital. El valor de los bienes recuperados o intercambiados por deuda podría ser de unos 16.000 millones de dólares.
Conclusión: Creemos que los políticos españoles y los inversores internacionales han juzgado muy mal a España, pero los acontecimientos les obligara a cambiar de opinión. España es muy similar a las hipotecas de alto riesgo, donde todos los resultados de la banca se veían bien, hasta que dejaron de hacerlo. Es típico de las burbujas, y España no será diferente.”
2º Quien es este tío.
Graduado en la Universidad Rice en 1972, y la Southwestern Baptist Theological Seminary en 1974. (60-65 tacos le pongo yo, el no lo dice)
Nacido en Texas ahora vive en Dallas, 7 hijos 5 de ellos adoptados.
Por lo visto empezó de empresario, luego asesor de inversiones y en 2000 comienza a escribir.
3º Reacciones de la red comentarios en las distintas paginas que lo publican.
Unos, acojone general.
Otros, “este lo que quiere es que baje la bolsa para comprar el”.
Otros creen que los datos que da son ciertos (yo lo creo así, aunque no los tengo todos verificados, si algún día tengo tiempo y lo hago lo diré)
Mi conclusión es una pregunta que lanzo al aire:
Si los datos son ciertos, como creemos algunos, ¿Por qué no se habla tan abiertamente en prensa, radio y TV? Yo creo que el primer paso para solucionar un problema es saber que tienes un problema.
¿Déficit o perdidas?
Noticia de hoy: 49.687.000.000 Euros de déficit de enero a julio, 5 veces mas que el año pasado, bueno vale, pero que significa.
Si el PIB del año pasado fue de (1ª estimación) 1.095.163.000.000 Euros y las previsiones de crecimiento del gobierno son del -3,6% nos da un PIB para este año de 1.055.737.000.000 Euros, esto es que en los primeros 7 meses del año tenemos un déficit del Estado del 4,7% ¿ok?, pues no.
¿Porque comparar el déficit del estado con el PIB que facturamos todos?
¿Porque no comparar lo que pierde el estado con su previsión de gastos?
Presupuestos del Estado para 2009: Gastos: 350.213.281.510 Euros. (No es sencillo ver un dato único, hay muchos, según como se mire)
Ver en pagina 2 punto 2 linea 3 el dato agregado.
Números redondos 50/350= 14% de perdidas en 7 meses, digamos que un 25% a final de año.
¿Que le decimos al que gestiona esta empresa llamada España? (No es personal otro día podemos comentar lo que hace la oposición.)
Se aceptan sugerencias.
Brotes blancos
Pero así es la vida, si debes un millón tienes un problema, si debes 100 el banco tiene un problema.
Campaña ejemplar
Ultimamente me apetece menos escribir, quizá sea porque el tiempo escasea y hay que aprovecharlo.
También podría ser porque estoy bastante asqueado de todas las noticias económicas y la mierda que se echan unos políticos a otros. Paso, no comment.
Como esto no es obligao, cuando me apetezca continuare.
Sin embargo os remito un link a una web interesante que he encontrado.
Efecto dominó.
Esto se veía venir, y ¿que hemos hecho?, poco o nada.
Me comentaba un amigo hace un par de días, tiene una importante empresa: “mis socios y yo nos hemos bajado el sueldo e incluso estamos poniendo dinero (capital) de nuestro patrimonio personal”, han diversificado su negocio, pero no hay solución, están afectados por el efecto domino.
Los Cierres, Concursos de Acreedores y ERE’s son muchos y aun habrá mas, y esas empresas con problemas son clientes de otras muchas empresas que en poco tiempo se ven abocadas a lo mismo.
El asunto comenzo con Estampados Sanchis, ¿lo vimos entonces?, creo que no. Luego nos toco a nosotros y cuando cayó Colortex, Rasilan, entonces empezamos a preocuparnos. También los ERE’s de Manterol, Iriscrom, Aparicio, etc, etc…
Pero siendo dramática la perdida de tantísimos puestos de trabajo, indirectamente esto afectara mucho mas a otras empresas suministradoras y evidentemente a mas puestos de trabajo.
Futuro: feo, muy feo.
Le pregunte a este amigo, ¿Que estáis haciendo los empresarios, las organizaciones empresariales?, poco pueden hacer, me cuenta que se están moviendo con reuniones (o discusiones) con las Administraciones local y regional, con pocos frutos.
Hace tiempo alguien de mis estimados lectores pregunto ¿que pasara con la gran distribución?, pues bien, oímos que los productores en origen cobran un 10% del precio en el supermercado, que las cadenas se hacen fuertes y eliminan al comercio tradicional, eso, creo se ira acabando, no digo que desaparezcan pero la tendencia sera un poco a la inversa.
Y la otra, no tenemos mas remedio que llegar a un gran pacto nacional y dejar de tirar el dinero de todos en planes de rescate de lo que sea, y no observo ningún líder ni nacional ni local que diga esto bien alto, salvo esta iniciativa.
Luz al final del tunel?
Ojala tengan razón porque la opción contraria acongoja bastante. Creo, espero que a partir de este verano cambien las cosas (hasta entonces nos creeremos que hay luz al final del túnel), y comencemos a trabajar en construir nuestro futuro, de forma diferente a la actual, claro esta.
Sinceramente estoy de bajón, quizá por algún problemilla de salud y poco trabajo “productivo”, me voy a tomar unas birras a ver si manimo.
PD. me leí “El crash del 2010″. Una pasada, pero quizá también influya en el bajón. ¡Que masoca que soy!!
